A. Đề Cương Ôn Thi (Trọng tâm)

• 1. **Thiết lập Mục tiêu và Chính sách Đầu tư (IPS):**
  • Xác định Mục tiêu, Khả năng chấp nhận Rủi ro (Risk Tolerance) và Nhu cầu Thanh khoản.
  • Các ràng buộc đầu tư: Thời gian, Pháp lý, Thuế, Cá nhân.
• 2. **Lý thuyết Đầu tư và Xây dựng Danh mục:**
  • Đa dạng hóa danh mục, Đường biên hiệu quả và Danh mục thị trường.
  • Mô hình Định giá tài sản vốn (CAPM), Đường thị trường chứng khoán (SML).
  • Phân bổ tài sản chiến lược (Strategic Asset Allocation) và chiến thuật (Tactical Asset Allocation).
• 3. **Đo lường và Đánh giá Hiệu suất:**
  • Các chỉ số điều chỉnh rủi ro: Sharpe, Treynor, Jensen’s Alpha.
  • Tính toán Tỷ suất sinh lời theo Thời gian (Time-Weighted) và Tỷ suất sinh lời theo Tiền (Money-Weighted).
• 4. **Quản lý Rủi ro Danh mục:**
  • Các loại rủi ro (lãi suất, tín dụng, thanh khoản, hoạt động).
  • Phương pháp đo lường rủi ro: Độ lệch chuẩn, Value-at-Risk (VaR).

B. Cấu Trúc Đề Thi Mẫu (Trắc nghiệm – 90 phút)

• Khoảng 50 Câu Trắc nghiệm:

  Đề thi phân bổ khoảng 60% câu hỏi tính toán (Beta, Alpha, Hiệp phương sai, Rủi ro) và 40% câu hỏi lý thuyết chuyên sâu (IPS, MPT, Đánh giá chiến lược). Đây là môn thi có độ khó tính toán cao nhất.

• 📘 10 đề mục ôn tập Quản lý danh mục đầu tư
  1. Chu trình Sống của Nhà Đầu tư Cá nhân và Xác định Nhu cầu
     • Các giai đoạn: Accumulation Phase, Consolidation Phase, Spending Phase, Gifting Phase.
     • Mục tiêu ngắn hạn và dài hạn: nghỉ hưu, học phí đại học, mua nhà/xe.
  2. Quy trình Quản lý Danh mục Đầu tư (Portfolio Management Process)
     • 4 bước cơ bản.
     • Lập Policy Statement để nêu rõ mục tiêu đầu tư và mức rủi ro chấp nhận được.
  3. Phân tích Rủi ro và Lợi suất của Chứng khoán Đơn lẻ
     • Tính lợi suất kỳ vọng.
     • Đo lường rủi ro bằng phương sai và độ lệch chuẩn.
  4. Mức Ngại Rủi Ro và Hàm Hữu Dụng (Utility Function)
     • Phân loại nhà đầu tư: ngại rủi ro, trung dung, thích rủi ro.
     • Sử dụng hàm hữu dụng để chọn danh mục có giá trị hữu dụng (U) lớn nhất.
  5. Lợi suất của Danh mục Đầu tư
     • Tính lợi suất ước tính bằng bình quân gia quyền theo tỷ trọng vốn đầu tư.
  6. Đa dạng hóa Danh mục Đầu tư và Hệ số Tương quan
     • Nguyên tắc “không để trứng trong cùng một rổ”.
     • Dùng Covariance và hệ số tương quan (ρ) để đo mức biến động cùng/ngược chiều.
  7. Lý thuyết Lựa chọn Danh mục Tối ưu theo Markowitz
     • Xây dựng danh mục tối ưu với rủi ro thấp nhất.
     • Hiểu về Efficient Frontier.
  8. Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM) và Rủi ro Hệ thống
     • Áp dụng CAPM để xác định lợi nhuận kỳ vọng.
     • Phân biệt diversifiable risk và nondiversifiable risk.
  9. Các Chiến lược Quản lý Danh mục Cổ phiếu
     • So sánh quản lý bị động (Passive) và chủ động (Active).
     • Phân biệt đầu tư cổ phiếu tăng trưởng (Growth) và cổ phiếu giá trị (Value).
  10. Đánh giá Hiệu suất Danh mục Đầu tư
      • Thước đo: NAV, Treynor’s ratio, Sharpe’s ratio, Jensen’s ratio.
      • Đánh giá hiệu suất so với mức rủi ro chấp nhận.